注: この TT 注文タイプを使用するには、会社の管理者はユーザーに拡張オプション パッケージへのアクセスを提供し、Setup で口座アクセス許可を設定します。
TT Autohedger を使って、トレーダーは現物銘柄のオプション取引をプログラムでヘッジできます。TT Autohedger 注文タイプは、オプション限月の注文を発注する際に使用されます。オプション注文が約定する際、TT Autohedger は、執行オプション取引の合計デルタを使用して、現物銘柄の注文枚数を計算します。これにより、トレーダーはデルタの中立ポジションを維持できます。
TT Autohedger の動作
オプション注文の約定を受信した後、TT Autohedger は以下の枚数分の現物先物銘柄の成行注文を発注します。(約定枚数 x デルタ)デルタが正の値である場合、売注文が発注されます。デルタが負の値である場合、買注文が発注されます。デルタが「0」である場合、ヘッジ注文は発注されません。TT Autohedger は引き続き、現在の市況に基づいてデルタの更新を受信します。
既定で TT Autohedger は通常の四捨五入で算出済みヘッジ注文枚数を使用します。ただし、TT Autohedger を設定して値を切り上げまたは切り捨てすることができます。例えば、96.01 ～ 97.00 のヘッジ枚数は 「97」に切り上げられるか「96.00」に切り下げられます。
ヘッジ注文枚数の計算通常の設定
この例では、[Hedge qty rounding] (ヘッジ枚数の四捨五入) が「通常」の既定の設定に設定されていて、オプション銘柄のデルタは「96.77」です。最初のオプション注文は 15 限月で発注されます。
15 枚の注文が約定すると、TT Autohedger は、ES Sep19 C247500 コール限月の「15枚」の約定枚数でデルタを乗算し、ヘッジ枚数を決定します。デルタは整数として表示されますが、実際はパーセント数です。
ヘッジ注文枚数 = 15 x.9677 = 14.5155 = 15 先物
ヘッジ注文枚数の計算切り上げ設定
次の例では、ES Sep19 C247500 限月を15枚買う際に [Hedge qty rounding] が「切り上げ」に設定されています。TT Autohedger はデルタでオプション約定枚数を乗算し、結果は切り上げられます。
ヘッジ注文枚数 = 15 X .9679 = 14.5185 = 15 先物
ヘッジ注文枚数の計算切り下げ設定
前の例では、ES Sep19 C247500 限月を15枚買う際に [Hedge qty rounding] が「切り下げ」に設定されています。TT Autohedger はデルタでオプション約定枚数を乗算し、結果は切り下げられます。
ヘッジ注文枚数 = 15 X .9685 = 14.5275 = 14 先物。
TT Autohedger の設定
[MD Trader] や [Order Ticket] でオプション限月の注文を設定する際、またTT Autohedger 注文タイプが選択されている場合、設定フライアウトが起動されます。
以下のパラメータが含まれています。
- Hedge Order type: 成行注文のみ
- Hedge qty rounding: 現物ヘッジ注文のデルタの四捨五入ができます。以下の設定のうち1つ選択してください。
- Normal: 現物注文枚数を計算する際に四捨五入してデルタを使用します (既定の設定)。
- Round Down: 現物注文枚数を計算する際にデルタを四捨五入 (切り捨て) します。
- Round Up: 現物注文枚数を計算する際にデルタを四捨五入 (切り上げ) します。
- With a Tick (ウィズ ア ティック): 注文の再価格設定を行うしきい値を設定します。
枚数は以下のように指定できます。
- [Qty] で、限月の絶対数を指定します。
- [%] で、この注文の最初の枚数のパーセント数を設定します。
-
Start (開始): 注文を執行する開始の日付と時間を設定します。
値には以下が含まれます。
- [Now] (現在) で、注文を直ちに開始します。
- [Time] (時間) で、注文を開始する日付と時間のピッカーを表示できます。
- [Pre-open] (寄前) で、取引所により定義された寄前ステータスで注文を発注します。
- [Open] で、取引所が取引セッションを開始した際に注文を発注します。
- End: アルゴのロジックの執行を停止する時間を設定します。
以下の値があります。
- [GTC] は、取り消すまで約定待ち注文を残します。
- [Time] は、注文を停止する日付と時間を選択するための、日時ピッカーが表示されます。
- [Day] は、大引けまで約定待ち注文を残します。
「終了時間」を選択し、終了時間に達すると、注文は削除され、指定の「終了操作」が子注文に適用されます。終了時刻 に達した際に、取引セッションが終了していると、取消要求が出来ずに、取引所に約定待ちの GTC 子注文が残ってしまいます。取引所が再開した際に、各自が責任を持ってこれらの注文を取消す必要があります。
TT Autohedger 注文の発注
TT Autohedger 注文を発注するには
- オプション アウトライト限月の [MD Trader®] または [Order Ticket] を起動します。
- 注文の価格と注文枚数を入力します。
- 注文タイプに [TT Autohedger] を選択します。
- TT Autohedger 注文パラメータを入力します。
- [Buy] (買) または [Sell] (売) をクリックして注文を送信します。